CL – Futuros de Petróleo WTI (NYMEX)
Datos clave:
Precio actual: 64.80 | HV: 65.11 | Rango diario (máx-mín): 6.65 (≈ 10,3 %)
Contexto macro y noticias:
Se espera que la OPEP+ apruebe una cuarta subida consecutiva de cuota este domingo, tras señalar ya un aumento de +411 mil barriles diarios para julio, lo que inclina el mercado hacia un exceso de oferta.
Grandes bancos de inversión (como Morgan Stanley) prevén que el Brent caiga hacia 60 dólares en 2026, ya que el crecimiento de la oferta fuera de la OPEP supera la demanda.
Sesgo: El precio actual está por debajo del HV → Sesgo bajista (favor venta).
- Escenario alcista: Si supera y mantiene por encima de RD0 65.54 o si hace un retesteo exitoso entre 65.54-65.60. Objetivos: RD1 65.94 → RD2 66.77 → 1DexpMAX 67.60 → VIX R1 67.37 → VAH 68.10 → Máximo de rango 68.43.
- Escenario bajista: Si cae por debajo de SD0 64.67 o si retestea desde abajo entre 64.65-64.75. Objetivos: SD1 64.27 → SD2 63.44 → 1DexpMIN 62.61 → VIX S1 62.84 → VAL 62.11 → Mínimo de rango 61.78.
- Operativa en rango: Comprar entre 64.67-64.27; vender entre 65.54-65.94. Objetivo: regreso al HV en 65.11.
- Estrategia contraria: Buscar ventas tras un fallo de ruptura por encima de RD2 o compras tras caídas por debajo de SD2. Buscar un regreso al HV.
*Gestionar el riesgo y ajustar posiciones cuando se alcanza el primer objetivo.
Riesgo clave: Reunión ministerial de la OPEP+ (domingo) – operar en tamaño reducido o esperar antes de las noticias.
GC – Futuros de Oro (COMEX) Ago ’25
Datos clave:
Precio actual: 3 341 | HV: 3 307 | Rango diario: 120
Contexto macro y noticias:
El PCE subyacente cayó al 2,1 % anual, manteniendo vivas las esperanzas de una bajada de tipos por parte de la Fed en septiembre; las probabilidades cambian fuertemente con cada dato. Un PCE o empleo más débil de lo esperado aumentaría la probabilidad de recorte y debilitaría el dólar, lo que sería alcista para el oro; si los datos salen “calientes”, el oro podría frenarse.
Sesgo: El precio actual está por encima del HV → Alcista.
- Escenario alcista: Si supera RD0 3 315 o retestea entre 3 315-3 320. Objetivos: RD1 3 322 → RD2 3 337 → 1DexpMAX 3 352 → VIX R1 3 348 → VAH 3 361 → Máximo de rango 3 367.
- Escenario bajista: Si cae por debajo de SD0 3 299. Objetivos: SD1 3 292 → SD2 3 277 → 1DexpMIN 3 262 → VIX S1 3 266 → VAL 3 253 → Mínimo de rango 3 247.
- Operativa en rango: Comprar entre 3 299-3 292; vender entre 3 315-3 322.
- Estrategia contraria: Buscar ventas tras fallos en RD2 o compras tras caídas en SD2. Buscar un regreso al HV.
*Ajustar la posición cuando se alcancen los primeros objetivos intermedios.
Riesgo por eventos: Empleo de EE.UU. (NFP) el 3 de julio y el IPC de EE.UU. el 10 de julio.
SI – Futuros de Plata (COMEX) Sep ’25
Datos clave:
Precio actual: 36.325 | HV: 36.170 | Rango diario: 1.725
Contexto macro y noticias:
La demanda industrial se mantiene fuerte gracias a las instalaciones récord de energía solar, aunque el Silver Institute prevé que el déficit de plata para 2025 se reduzca a 118 millones de onzas. Los riesgos comerciales por aranceles suponen un obstáculo para la demanda de fabricación.
Sesgo: El precio actual está por encima del HV → Alcista.
- Escenario alcista: Si supera RD0 36.285. Objetivos: RD1 36.390 → RD2 36.605 → 1DexpMAX 36.820 → VIX R1 36.760 → VAH 36.945 → Máximo de rango 37.035.
- Escenario bajista: Si cae por debajo de SD0 36.060. Objetivos: SD1 35.955 → SD2 35.740 → 1DexpMIN 35.525 → VIX S2 35.550 → VAL 35.395 → Mínimo de rango 35.310.
- Operativa en rango: Comprar entre 36.060-35.955; vender entre 36.285-36.390.
- Estrategia contraria: Buscar operaciones tras fallos en RD2 o SD2, regresando al HV.
*Gestionar el riesgo y ajustar posiciones cuando se alcance el primer objetivo.
HG – Futuros de Cobre (COMEX) Sep ’25
Datos clave:
Precio actual: 5.1020 | HV: 5.0825 | Rango diario: 0.228
Contexto macro y noticias:
El nuevo paquete de estímulos de China y la subida de precios prevista por Goldman Sachs hasta 9 890 dólares por tonelada para el segundo semestre de 2025 apoyan el sentimiento. Los problemas en minas de Perú y Panamá mantienen el riesgo de oferta elevado.
Sesgo: El precio actual está ligeramente por encima de HV → Levemente alcista / neutral.
- Escenario alcista: Si supera RD0 5.0975. Objetivos: RD1 5.1110 → RD2 5.1395 → 1DexpMAX 5.1680 → VIX R1 5.1600 → VAH 5.1850 → Máximo de rango 5.1965.
- Escenario bajista: Si cae por debajo de SD0 5.0675. Objetivos: SD1 5.0540 → SD2 5.0255 → 1DexpMIN 4.9970 → VIX S1 5.0050 → VAL 4.9800 → Mínimo de rango 4.9685.
- Operativa en rango: Comprar entre 5.0675-5.0540; vender entre 5.0975-5.1110.
- Estrategia contraria: Buscar ventas tras excesos por encima de RD2 o compras tras caídas en SD2, regresando al HV.
*Ajustar posiciones cuando se alcancen los primeros objetivos intermedios.
NG – Futuros de Gas Natural (NYMEX) Ago ’25
Datos clave:
Precio actual: 3.452 | HV: 3.456 | Rango diario: 0.443
Contexto macro y noticias:
El aumento de demanda por ola de calor en EE.UU. y la recuperación de exportaciones de GNL han empujado los precios de corto plazo hacia los 4.00. En Europa, los niveles de almacenamiento varían, con algunos países por debajo del 50 %, lo que sigue apoyando la demanda de GNL estadounidense.
Sesgo: El precio actual está casi igual que el HV (apenas -0.004) → Neutral a bajista.
- Escenario alcista: Si supera RD0 3.484. Objetivos: RD1 3.511 → RD2 3.566 → 1DexpMAX 3.622 → VIX R1 3.606 → VAH 3.655 → Máximo de rango 3.677.
- Escenario bajista: Si cae por debajo de SD0 3.427. Objetivos: SD1 3.400 → SD2 3.345 → 1DexpMIN 3.289 → VIX S2 3.296 → VAL 3.256 → Mínimo de rango 3.234.
- Operativa en rango: Comprar entre 3.427-3.400; vender entre 3.484-3.511.
- Estrategia contraria: Buscar ventas tras fallos en RD2 o compras tras caídas en SD2, regresando al HV.
